On March 6, 2024, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) made a pivotal moment in corporate disclosure requirements by adopting the final rule titled “The Enhancement and Standardization of Climate-Related Disclosures for Investors”. This long-awaited ruling marks a significant shift, demanding comprehensive climate-related information from registrants, including foreign private issuers (FPIs), in their registration statements and periodic reports. You might wonder what’s the aim? To provide investors with complete, reliable, and decision-useful insights into the impacts of climate-related risks on companies’ operations.

The Final Rule introduces multiple requirements, encompassing everything from Scope 1 and Scope 2 greenhouse gas emissions to detailed financial statement disclosures. The implications are extensive, requiring a thorough understanding and meticulous adherence to ensure compliance. Here, we present a definitive guide, breaking down the Final Rule into 9 key steps, guiding you towards mastery and compliance excellence.

1. Check If Your Organization Needs to Comply

Before delving into compliance, it’s crucial to identify which entities need to comply with the SEC's climate-related disclosure requirements. Generally, these regulations apply to publicly traded companies, including foreign private issuers, that meet certain thresholds. Check if your organization belongs to any of the categories below:

• Large Accelerated Filers (LAFs): To qualify as a Large Accelerated Filer, a company typically needs to have a public float (the market value of its outstanding common stock held by non-affiliates) of $700 million or more and have been subject to SEC reporting requirements for a certain period. These companies need to file their annual and quarterly reports within shorter deadlines compared to other filers.
• Accelerated Filers (AFs): Typically, Accelerated Filers have a public float between $75 million and $700 million and have been subject to SEC reporting requirements for a specified period. Similar to Large Accelerated Filers, Accelerated Filers have shorter deadlines for filing their annual and quarterly reports compared to Non-Accelerated Filers.
• Non-Accelerated Filers (NAFs): These companies usually have a public float below $75 million or have not been subject to SEC reporting requirements for a significant period. Non-Accelerated Filers have more relaxed filing deadlines compared to Accelerated Filers and Large Accelerated Filers.
• Smaller Reporting Companies (SRCs): SRCs have a public float of less than $250 million or less than $100 million in annual revenues and no public float, or a public float of less than $700 million, and meet certain revenue and filing requirements. SRCs are eligible for scaled disclosure accommodations, such as reduced financial reporting obligations and exemptions from certain regulatory requirements, to ease the compliance burden on smaller entities.
• Emerging Growth Companies (EGCs): Emerging Growth Companies are a specific category of companies defined by the Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act of 2012. EGCs are companies with less than $1.235 billion in annual gross revenues during their most recently completed fiscal year that went public after December 8, 2011. EGCs are eligible for various regulatory accommodations and exemptions to facilitate their access to capital markets, such as reduced financial reporting requirements and exemptions from certain corporate governance rules, to encourage growth and innovation.

2. Understand the Scope

The Final Rule broadens the disclosure landscape, requiring registrants to divulge Scope 1 and Scope 2 greenhouse gas (GHG) emissions, with phased compliance based on filer status. It’s crucial to understand the details of these emissions and their materiality thresholds, ensuring accurate and timely reporting.

• Scope 1 GHG Emissions: Direct emissions from sources owned or controlled by the reporting entity, such as combustion of fossil fuels in company-owned vehicles or manufacturing processes.
• Scope 2 GHG Emissions: Indirect emissions associated with purchased electricity, steam, heating, and cooling consumed by the reporting entity.
• Materiality Thresholds: Assess the significance of emissions to operations, environmental impact, and financial implications to determine disclosure requirements.
• Compliance Phases: Understand phased compliance deadlines based on filer status, allowing adaptation to new disclosure requirements.

3. Navigate the Compliance Dates

With phased compliance dates tailored to filer status, understanding when and how to comply is paramount. Be mindful of the initial phase-in requirements and subsequent obligations concerning GHG reporting and attestation. Here is an overview of the compliance dates under the Final Rule:

‍4. Master the Key Requirements

Delve deep into the details of the Final Rule’s requirements, from greenhouse gas emissions disclosure to financial statement disclosures. Familiarize yourself with the nuances of each mandate to ensure comprehensive compliance. Here is a list of the requirements of SEC’s:

• Scope 1 and Scope 2 GHG Emissions Disclosure: Large accelerated filers (LAFs) and accelerated filers (AFs) are mandated to disclose Scope 1 (direct emissions) and Scope 2 (indirect emissions) greenhouse gas (GHG) emissions if material. Disclosure must cover the most recent fiscal year and may be phased in based on filer status.
• Compliance Phases for GHG Emissions Disclosure: Compliance for GHG emissions disclosure is phased in based on filer status. LAFs and AFs must obtain attestation reports covering Scope 1 and Scope 2 emissions after a phase-in period, with different levels of assurance required over time.
• Exemption for [Scope 3](https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-mandatory-climate-risk-disclosures-030624#:~:text=In the proposal%2C we took a layered approach to disclosure of Scope 3 greenhouse gas emissions. While many investors today are using Scope 3 information in their investment decision making%2C based upon public feedback%2C we are not requiring Scope 3 emissions disclosure at this time.) GHG Emissions: Registrants are not required to disclose Scope 3 GHG emissions, considering concerns regarding data availability and reliability.
• Financial Statement Disclosure: Registrants must disclose the impact of climate-related risks on their business and financial statements, including qualitative descriptions of how estimates and assumptions are impacted and disclosure of expenditures, costs, and losses related to climate-related events.
• Qualitative Disclosure of Climate-Related Risks: Registrants must describe identified climate-related risks and their potential impacts on strategy, operations, and financial condition, both in the short and long term.
• Risk-Management Disclosure: Registrants must disclose processes for identifying, assessing, and managing material climate-related risks, as well as how these processes are integrated into their overall risk management.
• Corporate Governance Disclosure: Oversight and governance of climate-related risks by the board and management must be described, including board committee responsibilities and management’s role in assessing and managing climate-related risks.
• Climate Policy-Specific Disclosures: Disclosure of climate-related targets, goals, scenario analyses, internal carbon pricing, and transition plans to the extent they are material. Registrants must also disclose information about using carbon offsets or renewable energy certificates.
• **PSLRA Safe Harbor Extension:** Forward-looking statements related to transition plans, scenario analysis, internal carbon pricing, and targets and goals are eligible for the PSLRA safe harbor, protecting certain disclosures.
• Legal Challenges: Legal challenges may affect the Final Rule's compliance dates, with a petition already filed in the United States Court of Appeals for the Eleventh Circuit.

Understanding these key requirements is essential for registrants to ensure compliance with SEC regulations and provide investors with transparent and decision-useful information regarding climate-related risks and impacts.

5. Understand GHG Emissions Disclosure

Grasp the intricacies of disclosing Scope 1 and Scope 2 GHG emissions, understanding when and how to incorporate these disclosures into annual and periodic reports. Understanding the intricacies of disclosing Scope 1 and Scope 2 GHG emissions involves several key steps. Begin by identifying emission sources and assessing their significance to your organization. Determine materiality thresholds and incorporate accurate and comprehensive disclosures into annual and periodic reports, aligning with regulatory requirements. Stay informed about compliance deadlines and provide context and analysis alongside raw emission data. Consider obtaining third-party assurance for credibility and continuously review and update disclosure practices for ongoing improvement. Here is an example of how you can disclose the GHG emissions:

6. Prepare for the Attestation Requirements

Prepare for the attestation requirements by recognizing the phased approach and minimum levels of assurance demanded for GHG emissions disclosure. Follow these steps to prepare:

• Understand phased compliance based on company status.
• Recognize minimum assurance levels (initially “limited” for LAFs and AFs).
• Engage with qualified attestation service providers such as the Helpline Group.
• Gather accurate emission data.
• Establish robust internal controls.
• Stay updated on regulatory changes.

7. Navigate the Risk Management and Governance Disclosure

Navigate the landscape of climate-related risk management and governance disclosures, understanding the obligations surrounding qualitative disclosures, risk management processes, and corporate governance oversight. Here's a summary of the steps for navigating climate-related risk management and governance disclosures:

• Conduct a thorough assessment to identify climate-related risks affecting your organization, including physical and transition risks.
• Evaluate the significance of identified risks on your organization's strategy, operations, and finances.
• Establish robust processes for identifying, assessing, and managing climate-related risks, integrating them into your existing risk management framework.
• Ensure active oversight of climate-related risks by the board and management, defining clear roles and responsibilities.
• Improve disclosure practices to provide transparent and informative disclosures about identified risks and management strategies.
• Foster dialogue with stakeholders to communicate your organization's approach to climate-related risk management and address concerns.
• Continuously monitor and review your organization's practices, staying informed about emerging risks and regulatory developments, and updating your approach accordingly.

8. Unpack Climate Policy-Specific Disclosures

Climate policy-specific disclosures include climate-related targets and goals, scenario analyses, internal carbon pricing, and transition plans. Ensure materiality thresholds are met and comprehensive disclosures are provided. To effectively handle climate policy-specific disclosures, begin by identifying relevant policies and regulations affecting your organization. Establish clear targets and goals for climate action, conduct scenario analyses to assess risks and opportunities, and consider implementing internal carbon pricing mechanisms. Develop transition plans outlining strategies for adaptation and mitigation. Evaluate the materiality of each disclosure and provide transparent, engaging stakeholders for feedback. By following these steps, organizations can navigate the complexities of climate policy-specific disclosures and demonstrate their commitment to climate action.

9. Look at the Safe Harbor Provisions

Understand the implications of the Private Securities Litigation Reform Act (PSLRA) Safe Harbor provisions, ensuring forward-looking statements about climate-related disclosures benefit from statutory protections. Safe harbor provisions, established under the Private Securities Litigation Reform Act (PSLRA), offer legal protections to companies making forward-looking statements, including those related to climate disclosures. These provisions aim to shield companies from certain lawsuits alleging securities fraud based on such statements. They encourage companies to provide investors with accurate forecasts without fear of legal repercussions if results differ from expectations. In the context of climate disclosures, adherence to safe harbor provisions is crucial when making projections about environmental impacts or mitigation strategies. However, companies must ensure their statements are made in good faith and accompanied by cautionary language. This helps mitigate legal risks associated with forward-looking statements in climate-related matters.

10. Acknowledge the Legal Landscape and Future Challenges

Acknowledge the legal landscape and future challenges by staying vigilant about potential legal challenges on administrative and constitutional grounds, ensuring readiness for evolving compliance timelines and obligations. This entails staying informed about regulatory updates and legal changes affecting climate reporting requirements, understanding specific disclosure requirements mandated by regulatory authorities, and identifying potential legal risks associated with climate-related disclosures. Implementing robust internal controls and governance mechanisms is crucial to mitigate legal risks and ensure compliance. Seeking guidance from legal experts specializing in environmental law and securities regulation can provide invaluable insights. Additionally, staying abreast of emerging trends, regulatory initiatives, and industry standards impacting climate reporting enables proactive adaptation of internal policies and procedures to align with new regulatory requirements and industry norms.

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2024年3月6日，美国证券交易委员会（SEC）通过了题为《增强和标准化投资者气候相关披露》的最终规定，这标志着企业披露要求的重大变革。这一期待已久的裁决标志着一个重大转变，要求报告人（包括外国私人发行人）在其注册声明和定期报告中披露全面的气候相关信息。你可能会想知道目的是什么？为投资者提供关于气候相关风险对公司运营影响的完整、可靠和有决策意义的见解。

最终规则引入了多项要求，涵盖从范围1和范围2温室气体排放到详细的财务报表披露的一切内容。其影响广泛，要求深入理解并严格遵守以确保合规。在这里，我们呈现了一份权威指南，将最终规则分解为9个关键步骤，引导您向精通和合规卓越迈进。

1. 检查您的组织是否需要遵守

在深入研究合规之前，识别需要遵守SEC气候相关披露要求的实体至关重要。通常，这些法规适用于包括外国私募发行人在内的上市公司，前提是它们符合一定的门槛。检查您的组织是否属于以下任何一类：

• 大型加速归档者 Large Accelerated Filers (LAFs): 通常情况下，一家公司需要拥有公开流通股（由非关联方持有的其未流通普通股的市场价值）超过7亿美元，并且在一定期间内受到SEC报告要求的约束，才能被认定为大型加速归档者。这些公司需要在比其他归档者更短的期限内提交年度和季度报告。
• 加速归档者 Accelerated Filers (AFs): 通常情况下，加速归档者的公开流通股在7500万至7亿美元之间，并且在一定期间内受到SEC报告要求的约束。与大型加速归档者类似，加速归档者需要在比非加速归档者更短的期限内提交其年度和季度报告。
• 非加速归档者 Non-Accelerated Filers (NAFs): 这些公司通常具有低于7500万美元的公开流通股，或者在显著期间内没有受到SEC报告要求的约束。与加速归
• 档者和大型加速归档者相比，非加速归档者在提交年度和季度报告方面享有更为宽松的期限。
• 小型报告公司 (SRCs): SRCs的公开流通股少于2.5亿美元，或者年收入少于1亿美元且无公开流通股，或者公开流通股少于7亿美元并满足一定的收入和报告要求。SRCs有资格获得规模化披露便利措施，如减少的财务报告义务和免除某些监管要求，以减轻较小实体的合规负担。
• 新兴成长公司 Emerging Growth Companies (EGCs): 新兴成长公司是根据2012年“创业公司启动法案”定义的一类特定公司。新兴成长公司是指在最近一个完成的财政年度内的年总收入不超过12.35亿美元的公司，并且在2011年12月8日后上市。新兴成长公司有资格获得各种监管便利和豁免，以促进其对资本市场的获取，如减少的财务报告要求和免除某些公司治理规则，以鼓励增长和创新。

https://www.mofo.com/resources/insights/240314-sec-adopts-climate-change-disclosure-rules

2. 理解范围

最终规则扩展披露范围，要求报告人披露范围1和范围2温室气体（GHG）排放，并根据归档者的身份分阶段进行合规。理解这些排放及其重要性阈值的细节至关重要，确保准确及时地报告。

• 范围1 GHG排放：报告实体拥有或控制的直接排放源，例如公司拥有的车辆或制造过程中的化石燃料燃烧。
• 范围2 GHG排放：与购买的电力、蒸汽、供热和制冷有关的间接排放，这些能源被报告实体消耗。
• 重要性阈值：评估排放对运营、环境影响和财务影响的重要性，以确定披露要求。
• 合规阶段：理解基于归档者身份分阶段的合规期限，允许适应新的披露要求。

3. 导航合规日期

根据归档者身份定制的分阶段合规日期的理解何时以及如何进行合规至关重要。注意最初的引入期要求及后续关于GHG报告和验核的义务。以下是最终规则下的合规日期概述。

https://www.debevoise.com/insights/publications/2024/03/sec-issues-long-awaited-climate-change-disclosure

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‍4. 掌握关键要求

深入了解最终规则要求的详细内容，从温室气体排放披露到财务报表披露。熟悉每项指令的细微差别，确保全面合规。以下是SEC要求的清单。

• 范围1和范围2 GHG排放披露：大型加速归档者（LAFs）和加速归档者（AFs）如果重要，就必须披露范围1（直接排放）和范围2（间接排放）温室气体（GHG）排放。披露必须涵盖最近的财政年度，并可能根据归档者身份分阶段引入。
• GHG排放披露的合规阶段：基于归档者身份，GHG排放披露的合规按阶段进行。大型加速归档者和加速归档者必须在一定的引入期之后获得关于范围1和范围2排放的验核报告，随着时间的推移需要不同程度的保证。
• 范围3 GHG排放的豁免：鉴于有关数据可用性和可靠性的担忧，报告人无需披露范围3 GHG排放。
• 财务报表披露：报告人必须披露气候相关风险对其业务和财务报表的影响，包括有关估计和假设如何受到影响的定性描述，以及与气候相关事件相关的支出、成本和损失的披露。
• 气候相关风险的定性披露： 报告人必须描述已识别的气候相关风险及其对战略、运营和财务状况的潜在影响，无论是短期还是长期。
• 风险管理披露：报告人必须披露识别、评估和管理重要气候相关风险的过程，以及这些过程如何融入其整体风险管理中。
• 公司治理披露：应描述董事会和管理层对气候相关风险的监督和治理，包括董事会委员会的责任和管理层在评估和管理气候相关风险方面的角色。
• 气候政策具体披露：根据其重要性，披露气候相关目标、目标、情景分析、内部碳定价和过渡计划。报告人还必须披露关于使用碳抵消或可再生能源证书的信息。
• PSLRA安全港延期：与过渡计划、情景分析、内部碳定价以及目标和目标相关的前瞻性声明有资格获得PSLRA安全港，保护某些披露。
• 法律挑战：法律挑战可能会影响最终规则的合规日期，已经有一份请愿书在美国第十一巡回上诉法院提出。

了解这些关键要求对注册人来说至关重要，以确保符合美国证券交易委员会（SEC）的监管要求，并向投资者提供有关与气候相关的风险和影响的透明和决策有用的信息。

5. 理解GHG排放披露

掌握披露范围1和范围2 GHG排放的复杂性，了解何时以及如何将这些披露纳入年度和定期报告中。理解披露范围1和范围2 GHG排放的复杂性涉及几个关键步骤。首先要识别排放源并评估其对您组织的重要性。确定重要性阈值并在年度和定期报告中提供准确和全面的披露，以符合监管要求。及时了解合规期限，并在原始排放数据之外提供上下文和分析。考虑获取第三方保证以增强可信度，并持续审查和更新披露实践以实现持续改进。

https://www.metron.energy/blog/sec-climate-disclosure-rule/

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6. 为验核要求做好准备

通过认识分阶段方法和对GHG排放披露所需的最低保证水平做好准备来满足验核要求。遵循以下步骤做好准备：

• 理解基于公司身份的分阶段合规。
• 确定最低保证水平（LAFs和AFs最初为“有限”）。
• 与合格的验核服务提供商（如Helpline Group）合作。
• 收集准确的排放数据。
• 建立强大的内部控制。
• 保持对法规变更的更新。

7. 导航风险管理和治理披露

了解围绕定性披露、风险管理过程和公司治理监督的义务，导航与气候相关的风险管理和治理披露的景观。以下是导航气候相关风险管理和治理披露步骤的摘要：

• 进行全面评估，以识别影响您组织的气候相关风险，包括物理和过渡风险。
• 评估已识别风险对您组织战略、运营和财务状况的重要性。
• 建立强大的流程来识别、评估和管理气候相关风险，将其整合到您现有的风险管理框架中。
• 确保董事会和管理层积极监督气候相关风险，明确角色和责任。
• 改善披露实践，提供有关已识别风险和管理策略的透明和信息披露。
• 与利益相关者进行对话，沟通您组织的气候相关风险管理方法，并解决关注。
• 持续监控和审查您组织的实践，及时了解新兴风险和监管发展，并相应地更新您的方法。

8. 解读气候政策具体披露

气候政策具体披露包括气候相关目标和目标、情景分析、内部碳定价和过渡计划。确保达到重要性阈值并提供全面披露。为有效处理气候政策具体披露，首先要确定影响您组织的相关政策和法规。为气候行动设定清晰的目标和目标，进行情景分析以评估风险和机会，并考虑实施内部碳定价机制。制定过渡计划，概述适应和减缓的战略。评估每项披露的重要性，并向利益相关者提供透明度，以获取反馈。通过遵循这些步骤，组织可以应对气候政策具体披露的复杂性，并展示对气候行动的承诺。

9.理解安全港规定

理解《私人证券诉讼改革法案》（PSLRA）安全港规定的影响，确保关于气候相关披露的前瞻性声明从法定保护中获益。《私人证券诉讼改革法案》（PSLRA）规定的安全港规定为公司提供法律保护，使其能够就与气候披露相关的前瞻性声明进行准确的预测，而无需担心如果结果与预期不符将面临的法律诉讼。这些规定旨在保护公司免受基于此类声明的证券欺诈的某些诉讼。它们鼓励公司在提供投资者准确预测时提供法律保护，即使结果与预期不符也不会面临法律后果。在气候相关披露的背景下，公司必须确保其声明是出于善意，并伴有警告语言。这有助于减少与气候相关事项中前瞻性声明相关的法律风险。

10. 认识法律环境和未来挑战

通过保持警惕，认识可能对行政和宪法基础产生影响的法律挑战，确保对不断变化的合规时间表和义务做好准备。这包括了解影响气候报告要求的法规更新和法律变更，理解监管机构规定的特定披露要求，并识别与气候相关披露相关的潜在法律风险。实施强大的内部控制和治理机制对于减少法律风险并确保合规至关重要。寻求专业化的环境法和证券监管法律专家的指导可以提供宝贵的见解。此外，保持对影响气候报告的新兴趋势、监管倡议和行业标准的了解，有助于积极调整内部政策和程序，以符合新的监管要求和行业规范。

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Der Compliance-Leitfaden zu den klimabezogenen Offenlegungen der SEC: 10 Schritte zur Meisterung

Die endgültige Regelung der SEC schreibt börsennotierten Unternehmen klimabezogene Offenlegungen vor. In diesem Blog erfahren Sie, wie Sie die neuen Anforderungen erfüllen.

Am 6. März 2024 setzte die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) einen Wendepunkt in den Offenlegungspflichten von Unternehmen, indem sie die endgültige Regelung mit dem Titel „ Verbesserung und Standardisierung klimabezogener Offenlegungen für Investoren “ verabschiedete. Dieses lang erwartete Urteil stellt einen bedeutenden Wandel dar und verlangt von Registranten, einschließlich ausländischer privater Emittenten (Foreign Private Issuers, FPIs) , umfassende klimabezogene Informationen in ihren Registrierungserklärungen und regelmäßigen Berichten. Sie fragen sich vielleicht, was das Ziel ist? Den Investoren vollständige, zuverlässige und entscheidungsrelevante Einblicke in die Auswirkungen klimabezogener Risiken auf die Geschäftstätigkeit von Unternehmen zu geben.

Die endgültige Regelung führt zahlreiche Anforderungen ein, die alles von Treibhausgasemissionen der Bereiche 1 und 2 bis hin zu detaillierten Angaben in Finanzberichten umfassen. Die Auswirkungen sind weitreichend und erfordern ein gründliches Verständnis und eine gewissenhafte Einhaltung, um die Einhaltung sicherzustellen. Hier präsentieren wir einen endgültigen Leitfaden, der die endgültige Regelung in 9 wichtige Schritte unterteilt und Sie auf dem Weg zur Beherrschung und Einhaltung hervorragender Vorschriften führt.

1. Prüfen Sie, ob Ihre Organisation die Vorschriften einhalten muss

Bevor wir uns mit der Einhaltung der Vorschriften befassen, müssen wir unbedingt feststellen, welche Unternehmen die klimabezogenen Offenlegungspflichten der SEC erfüllen müssen. Im Allgemeinen gelten diese Vorschriften für börsennotierte Unternehmen, einschließlich ausländischer privater Emittenten, die bestimmte Schwellenwerte erreichen. Prüfen Sie, ob Ihr Unternehmen zu einer der folgenden Kategorien gehört:

• Large Accelerated Filer (LAFs): Um als Large Accelerated Filer eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen in der Regel einen Streubesitz (Marktwert seiner im Umlauf befindlichen Stammaktien, die von Nicht-Tochtergesellschaften gehalten werden) von 700 Millionen USD oder mehr aufweisen und seit einem bestimmten Zeitraum den Meldepflichten der SEC unterliegen. Diese Unternehmen müssen ihre Jahres- und Quartalsberichte innerhalb kürzerer Fristen einreichen als andere Anbieter.
• Accelerated Filers (AFs): Accelerated Filers haben in der Regel einen Streubesitz zwischen 75 und 700 Millionen US-Dollar und unterliegen seit einem bestimmten Zeitraum den Meldepflichten der SEC. Ähnlich wie bei Large Accelerated Filers haben Accelerated Filers im Vergleich zu Non-Accelerated Filers kürzere Fristen für die Einreichung ihrer Jahres- und Quartalsberichte.
• Non-Accelerated Filers (NAFs): Diese Unternehmen haben in der Regel einen Streubesitz von unter 75 Millionen US-Dollar oder unterliegen seit längerem nicht mehr den Meldepflichten der SEC. Non-Accelerated Filers haben im Vergleich zu Accelerated Filers und Large Accelerated Filers weniger lange Einreichungsfristen.
• Kleinere berichtende Unternehmen (SRCs): SRCs haben einen Streubesitz von weniger als 250 Millionen US-Dollar oder weniger als 100 Millionen US-Dollar Jahresumsatz und keinen Streubesitz oder einen Streubesitz von weniger als 700 Millionen US-Dollar und erfüllen bestimmte Umsatz- und Meldepflichten. SRCs haben Anspruch auf abgestufte Offenlegungserleichterungen, wie etwa reduzierte Finanzberichterstattungspflichten und Befreiungen von bestimmten regulatorischen Anforderungen, um die Compliance-Belastung kleinerer Unternehmen zu verringern.
• Aufstrebende Wachstumsunternehmen (EGCs): Aufstrebende Wachstumsunternehmen sind eine spezielle Kategorie von Unternehmen, die im Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act von 2012 definiert sind . EGCs sind Unternehmen mit einem jährlichen Bruttoumsatz von weniger als 1,235 Milliarden US-Dollar im letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr, die nach dem 8. Dezember 2011 an die Börse gegangen sind. EGCs haben Anspruch auf verschiedene regulatorische Erleichterungen und Ausnahmen, um ihnen den Zugang zu den Kapitalmärkten zu erleichtern, wie z. B. geringere Anforderungen an die Finanzberichterstattung und Ausnahmen von bestimmten Corporate-Governance-Regeln, um Wachstum und Innovation zu fördern.

2. Den Umfang verstehen

Die endgültige Regelung erweitert den Offenlegungsrahmen und verlangt von den Registranten, Treibhausgasemissionen (THG) der Kategorien 1 und 2 offenzulegen, wobei die Einhaltung stufenweise auf der Grundlage des Anmelderstatus erfolgt. Es ist von entscheidender Bedeutung, die Einzelheiten dieser Emissionen und ihre Wesentlichkeitsschwellen zu verstehen, um eine genaue und zeitnahe Berichterstattung zu gewährleisten.

• Treibhausgasemissionen des Geltungsbereichs 1: Direkte Emissionen aus Quellen, die sich im Eigentum oder unter der Kontrolle des berichtenden Unternehmens befinden, wie etwa die Verbrennung fossiler Brennstoffe in Firmenfahrzeugen oder Herstellungsprozessen.
• Treibhausgasemissionen des Geltungsbereichs 2: Indirekte Emissionen im Zusammenhang mit dem Kauf von Strom, Dampf, Wärme und Kühlung, die vom berichtenden Unternehmen verbraucht werden.
• Wesentlichkeitsschwellen: Bewerten Sie die Bedeutung der Emissionen für den Betrieb, die Umweltauswirkungen und die finanziellen Auswirkungen, um die Offenlegungspflichten zu bestimmen.
• Compliance-Phasen: Verstehen Sie stufenweise Compliance-Fristen basierend auf dem Anmelderstatus, was eine Anpassung an neue Offenlegungsanforderungen ermöglicht.

3. Navigieren Sie durch die Compliance-Daten

Da die stufenweisen Einhaltungstermine auf den jeweiligen Anmelderstatus zugeschnitten sind, ist es von größter Bedeutung, zu verstehen, wann und wie die Einhaltung erfolgen muss. Beachten Sie die anfänglichen Anforderungen der stufenweisen Einführung und die nachfolgenden Verpflichtungen in Bezug auf die Berichterstattung und Bescheinigung von Treibhausgasen. Hier finden Sie eine Übersicht über die Einhaltungstermine gemäß der endgültigen Regelung:

‍ 4. Beherrschen Sie die wichtigsten Anforderungen

Tauchen Sie tief in die Details der Anforderungen der endgültigen Regelung ein, von der Offenlegung von Treibhausgasemissionen bis hin zur Offenlegung von Jahresabschlüssen. Machen Sie sich mit den Nuancen der einzelnen Vorschriften vertraut, um eine umfassende Einhaltung sicherzustellen. Hier ist eine Liste der Anforderungen der SEC:

• Offenlegung von Treibhausgasemissionen nach Scope 1 und Scope 2: Große beschleunigte Einreicher (LAFs) und beschleunigte Einreicher (AFs) sind verpflichtet, Treibhausgasemissionen nach Scope 1 (direkte Emissionen) und Scope 2 (indirekte Emissionen) offenzulegen, sofern diese wesentlich sind. Die Offenlegung muss das letzte Geschäftsjahr abdecken und kann je nach Einreicherstatus schrittweise erfolgen.
• Compliance-Phasen für die Offenlegung von Treibhausgasemissionen: Die Compliance für die Offenlegung von Treibhausgasemissionen wird je nach Anmelderstatus schrittweise eingeführt. LAFs und AFs müssen nach einer Übergangsphase Bescheinigungsberichte über Emissionen des Geltungsbereichs 1 und 2 einholen, wobei im Laufe der Zeit unterschiedliche Sicherheitsstufen erforderlich sind.
• Ausnahme für [Scope 3]( https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-mandatory-climate-risk-disclosures-030624#:~:text=Im Vorschlag%2C haben wir einen mehrschichtigen Ansatz zur Offenlegung von Scope 3-Treibhausgasemissionen gewählt. Obwohl viele Investoren heute Scope 3-Informationen bei ihren Investitionsentscheidungen verwenden%2C basierend auf öffentlichem Feedback%2C verlangen wir derzeit keine Offenlegung von Scope 3-Emissionen.) Treibhausgasemissionen: Registranten sind nicht verpflichtet, Scope 3-Treibhausgasemissionen offenzulegen, da Bedenken hinsichtlich der Datenverfügbarkeit und -zuverlässigkeit bestehen.
• Offenlegung von Jahresabschlüssen: Die Registranten müssen die Auswirkungen klimabedingter Risiken auf ihr Geschäft und ihre Jahresabschlüsse offenlegen. Dazu gehören qualitative Beschreibungen der Auswirkungen auf Schätzungen und Annahmen sowie die Offenlegung von Ausgaben, Kosten und Verlusten im Zusammenhang mit klimabedingten Ereignissen.
• Qualitative Offenlegung klimabezogener Risiken: Die Registranten müssen identifizierte klimabezogene Risiken und ihre potenziellen Auswirkungen auf Strategie, Betrieb und Finanzlage sowohl kurzfristig als auch langfristig beschreiben.
• Offenlegung des Risikomanagements: Die Registranten müssen Prozesse zur Ermittlung, Bewertung und Verwaltung wesentlicher klimabezogener Risiken sowie die Art und Weise offenlegen, wie diese Prozesse in ihr allgemeines Risikomanagement integriert sind.
• Offenlegung der Unternehmensführung: Die Aufsicht und Steuerung klimabezogener Risiken durch Vorstand und Geschäftsführung muss beschrieben werden, einschließlich der Verantwortlichkeiten der Vorstandsausschüsse und der Rolle der Geschäftsführung bei der Bewertung und Steuerung klimabezogener Risiken.
• Klimapolitische Offenlegungen: Offenlegung klimabezogener Ziele, Zielsetzungen, Szenarioanalysen, interner CO2-Preise und Übergangspläne, soweit diese wesentlich sind. Die Registranten müssen außerdem Informationen über die Verwendung von CO2-Ausgleichszahlungen oder Zertifikaten für erneuerbare Energien offenlegen.
• *PSLRA Safe Harbor-Erweiterung: ** Zukunftsgerichtete Aussagen in Bezug auf Übergangspläne, Szenarioanalysen, interne CO2-Bepreisung sowie Zielvorgaben und -vorgaben unterliegen dem PSLRA Safe Harbor und schützen bestimmte Offenlegungen.
• Rechtliche Anfechtungen: Rechtliche Anfechtungen können sich auf die Termine zur Umsetzung der endgültigen Regelung auswirken. Beim US-Berufungsgericht für den elften Gerichtsbezirk ist bereits eine entsprechende Petition eingereicht worden .

Das Verständnis dieser wesentlichen Anforderungen ist für die Registranten von wesentlicher Bedeutung, um die Einhaltung der SEC-Vorschriften zu gewährleisten und den Anlegern transparente und entscheidungsrelevante Informationen zu klimabezogenen Risiken und Auswirkungen bereitzustellen.

5. Verstehen Sie die Offenlegung von Treibhausgasemissionen

Machen Sie sich mit den Feinheiten der Offenlegung von Treibhausgasemissionen der Kategorien 1 und 2 vertraut und erfahren Sie, wann und wie diese Angaben in Jahres- und Periodenberichte aufgenommen werden. Das Verständnis der Feinheiten der Offenlegung von Treibhausgasemissionen der Kategorien 1 und 2 umfasst mehrere wichtige Schritte. Beginnen Sie mit der Identifizierung der Emissionsquellen und der Bewertung ihrer Bedeutung für Ihr Unternehmen. Bestimmen Sie Wesentlichkeitsschwellen und nehmen Sie genaue und umfassende Angaben in Jahres- und Periodenberichte auf, wobei Sie die gesetzlichen Anforderungen einhalten. Bleiben Sie über Compliance-Fristen informiert und stellen Sie neben den Rohemissionsdaten Kontext und Analysen bereit. Ziehen Sie in Erwägung, die Glaubwürdigkeit durch Dritte bestätigen zu lassen, und überprüfen und aktualisieren Sie die Offenlegungspraktiken kontinuierlich, um sie kontinuierlich zu verbessern. Hier ist ein Beispiel, wie Sie die Treibhausgasemissionen offenlegen können:

6. Bereiten Sie sich auf die Bescheinigungsanforderungen vor

Bereiten Sie sich auf die Zertifizierungsanforderungen vor, indem Sie sich über den stufenweisen Ansatz und die Mindestsicherheitsniveaus im Klaren sind, die für die Offenlegung von Treibhausgasemissionen erforderlich sind. Befolgen Sie zur Vorbereitung diese Schritte:

• Verstehen Sie die schrittweise Einhaltung der Vorschriften basierend auf dem Unternehmensstatus.
• Erkennen Sie Mindestsicherheitsniveaus (zunächst „begrenzt“ für LAFs und AFs).
• Arbeiten Sie mit qualifizierten Anbietern von Bescheinigungsdiensten wie der Helpline Group zusammen .
• Sammeln Sie genaue Emissionsdaten.
• Richten Sie robuste interne Kontrollen ein.
• Bleiben Sie über regulatorische Änderungen auf dem Laufenden.

7. Navigieren Sie durch die Offenlegung von Risikomanagement und Governance

Navigieren Sie durch die Landschaft des klimabezogenen Risikomanagements und der Governance-Offenlegungen und verstehen Sie die Verpflichtungen im Zusammenhang mit qualitativen Offenlegungen, Risikomanagementprozessen und der Corporate-Governance-Aufsicht. Hier ist eine Zusammenfassung der Schritte zum Navigieren durch klimabezogenes Risikomanagement und Governance-Offenlegungen:

• Führen Sie eine gründliche Bewertung durch, um die klimabedingten Risiken zu ermitteln, die Ihr Unternehmen betreffen, einschließlich physischer Risiken und Übergangsrisiken.
• Bewerten Sie die Bedeutung der identifizierten Risiken für die Strategie, den Betrieb und die Finanzen Ihres Unternehmens.
• Richten Sie robuste Prozesse zur Identifizierung, Bewertung und Verwaltung klimabezogener Risiken ein und integrieren Sie diese in Ihr vorhandenes Risikomanagement-Framework.
• Sorgen Sie für eine aktive Überwachung klimabezogener Risiken durch Vorstand und Management und legen Sie klare Rollen und Verantwortlichkeiten fest.
• Verbessern Sie die Offenlegungspraktiken, um transparente und informative Angaben zu identifizierten Risiken und Managementstrategien zu machen.
• Fördern Sie den Dialog mit Stakeholdern, um den Ansatz Ihres Unternehmens zum klimabezogenen Risikomanagement zu kommunizieren und Bedenken auszuräumen.
• Überwachen und überprüfen Sie kontinuierlich die Praktiken Ihres Unternehmens, bleiben Sie über neue Risiken und regulatorische Entwicklungen informiert und aktualisieren Sie Ihren Ansatz entsprechend.

8. Klimapolitische Offenlegungen

Klimapolitische Offenlegungen umfassen klimabezogene Ziele und Vorgaben, Szenarioanalysen, interne CO2-Preise und Übergangspläne. Stellen Sie sicher, dass die Wesentlichkeitsschwellen eingehalten und umfassende Offenlegungen bereitgestellt werden. Um klimapolitische Offenlegungen effektiv zu handhaben, beginnen Sie damit, die relevanten Richtlinien und Vorschriften zu identifizieren, die Ihr Unternehmen betreffen. Legen Sie klare Ziele und Vorgaben für den Klimaschutz fest, führen Sie Szenarioanalysen durch, um Risiken und Chancen zu bewerten, und ziehen Sie die Einführung interner CO2-Preismechanismen in Betracht. Entwickeln Sie Übergangspläne, in denen Strategien zur Anpassung und Eindämmung dargelegt werden. Bewerten Sie die Wesentlichkeit jeder Offenlegung und stellen Sie den Stakeholdern transparente, engagierte Rückmeldungen zur Verfügung. Indem sie diese Schritte befolgen, können Unternehmen die Komplexität klimapolitischer Offenlegungen bewältigen und ihr Engagement für den Klimaschutz unter Beweis stellen.

9. Sehen Sie sich die Safe Harbor-Bestimmungen an

Verstehen Sie die Auswirkungen der Safe-Harbor-Bestimmungen des Private Securities Litigation Reform Act (PSLRA) , die sicherstellen, dass zukunftsgerichtete Aussagen über klimabezogene Offenlegungen gesetzlichen Schutz genießen. Die Safe-Harbor-Bestimmungen, die im Rahmen des Private Securities Litigation Reform Act (PSLRA) eingeführt wurden, bieten Unternehmen, die zukunftsgerichtete Aussagen machen, einschließlich solcher, die sich auf Klimaoffenlegungen beziehen, rechtlichen Schutz. Diese Bestimmungen zielen darauf ab, Unternehmen vor bestimmten Klagen wegen Wertpapierbetrugs aufgrund solcher Aussagen zu schützen. Sie ermutigen Unternehmen, Investoren genaue Prognosen zu liefern, ohne rechtliche Konsequenzen befürchten zu müssen, wenn die Ergebnisse von den Erwartungen abweichen. Im Zusammenhang mit Klimaoffenlegungen ist die Einhaltung der Safe-Harbor-Bestimmungen bei Prognosen zu Umweltauswirkungen oder Minderungsstrategien von entscheidender Bedeutung. Unternehmen müssen jedoch sicherstellen, dass ihre Aussagen in gutem Glauben und mit warnenden Worten abgegeben werden. Dies trägt dazu bei, die rechtlichen Risiken zu mindern, die mit zukunftsgerichteten Aussagen in klimabezogenen Angelegenheiten verbunden sind.

10. Erkennen Sie die rechtlichen Rahmenbedingungen und zukünftigen Herausforderungen

Kennen Sie die rechtliche Landschaft und zukünftige Herausforderungen, indem Sie wachsam bleiben in Bezug auf potenzielle rechtliche Herausforderungen aus administrativen und verfassungsrechtlichen Gründen und sicherstellen, dass Sie auf sich entwickelnde Compliance-Zeitpläne und -Verpflichtungen vorbereitet sind. Dies bedeutet, dass Sie sich über regulatorische Aktualisierungen und rechtliche Änderungen informieren, die sich auf die Anforderungen der Klimaberichterstattung auswirken, die spezifischen Offenlegungsanforderungen der Regulierungsbehörden verstehen und potenzielle rechtliche Risiken im Zusammenhang mit klimabezogenen Offenlegungen identifizieren. Die Implementierung robuster interner Kontrollen und Governance-Mechanismen ist entscheidend, um rechtliche Risiken zu mindern und die Einhaltung sicherzustellen. Die Beratung durch Rechtsexperten, die auf Umweltrecht und Wertpapierregulierung spezialisiert sind, kann wertvolle Erkenntnisse liefern. Darüber hinaus können Sie interne Richtlinien und Verfahren proaktiv anpassen, um sie an neue regulatorische Anforderungen und Branchennormen anzupassen, indem Sie über neue Trends, regulatorische Initiativen und Branchenstandards auf dem Laufenden bleiben, die sich auf die Klimaberichterstattung auswirken.

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